Hacienda inyectará aportación de 3 mil 500 mdd a Pemex

La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) anunció que aplicará una serie de medidas para apoyar a Petróleos Mexicanos (Pemex), entre las que destaca la aportación de 3 mil 500 millones de dólares.

A través de un comunicado, Hacienda argumentó que PEMEX posee una importancia estratégica para el país, no solamente por su función para proveer bienes y servicios; sino también por la importancia relativa para la actividad económica regional y la generación de empleo en el sureste del país.

Aseguró que en esta región la actividad petrolera llega a representar más de la mitad de la producción total y se emplean más de 1.3 millones de personas.

“PEMEX es un activo público y rentable, además de ser el mayor contribuyente del país”, se lee en el comunicado.

Aseguró que, dada la rentabilidad de la Empresa, que en el tercer trimestre de 2021 reportó un margen EBITDA de 34%; “es de vital importancia para el Gobierno Federal mantener esta rentabilidad y asegurar la sostenibilidad de la Empresa en el largo plazo”.

Apuntalar la Empresa del Estado

La SHCP ha priorizado la atención a tres grandes: i) una alta carga fiscal; ii) un alto nivel de deuda financiera y altos requerimientos de flujo para cubrir el costo financiero; y iii) falta de recursos para ejecutar las inversiones de capital necesarias para mantener la producción.

Por lo anterior, el Gobierno Mexicano ha decidido realizar cambios estructurales de manera permanente en la Empresa, para lograr tres objetivos primordiales:

• Reducir la carga fiscal de la Empresa, en específico el Derecho de Utilidad Compartida (DUC) para reducirlo de 52% a 40%, en contraste con otras compañías petroleras con menores cargas impositivas.
• Bajar la deuda de la Empresa a través de aportaciones patrimoniales del Gobierno Federal, utilizando excedentes de liquidez.
• Reducir el riesgo de refinanciamiento de la Empresa con el uso y potenciación de aportaciones patrimoniales del Gobierno Federal para operaciones de manejo de pasivos.

Manejo de deuda

Este lunes PEMEX anunció una operación de recompra y manejo de pasivos principalmente enfocado en la parte corta y media de la curva de rendimientos de la Empresa; con los objetivos de reducir el riesgo de refinanciamiento y el monto de la deuda.

Con esa operación, PEMEX brinda a los tenedores de bonos en dólares la opción de intercambiar bonos con vencimiento entre 2024 y 2030; por una combinación de un nuevo bono a 10 años y efectivo, y ofrece recomprar bonos con vencimiento entre 2044 y 2060.

El Gobierno Federal estaría llevando a cabo una aportación patrimonial hasta por 3,500 millones de dólares.

Ambas partes pretenden reducir el monto de la deuda externa de mercado de PEMEX; mejorar el perfil de vencimiento con la extensión de sus amortizaciones de corto y mediano plazo; y recomprar ciertos bonos de la Empresa por debajo de par, con la finalidad de disminuir el costo financiero de la empresa para los siguientes años.

La operación no contempla refinanciar los vencimientos de 2022 y 2023, dado el compromiso por parte de la SHCP para asegurar el presupuesto de apoyo a PEMEX con las aportaciones patrimoniales necesarias para cubrirlas.

Finalmente, destacó que no se tendrá un impacto en el gasto público o en el Presupuesto de Egresos. DJ

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